菜鸟理财研究院:热火朝天的A股最好的赚钱时机

年初以来,资本市场似乎迎来了可喜的春季行情。在外贸环境压力释放,上层不断释放利好,科创板通道加速的情况下,A股市场也展开了一波牛市攻势,一边是各类券商分析师各种看涨...


  年初以来,资本市场似乎迎来了可喜的“春季”行情。在外贸环境压力释放,上层不断释放利好,科创板通道加速的情况下,A股市场也展开了一波牛市攻势,一边是各类券商分析师各种看涨助威,另一边是各种趋势报告利好,以至于一大波股民都嚷嚷要重回江湖。

  市场在达到 3000点关口后,可以看到分歧在开始加剧。随着经济和盈利真空期逐渐过去,大家可能要留意个股盈利确定性。伴随着监管边际的放松,金融供给侧改革要求加快金融市场基础设施建设,金融信息化加速,金融 IT 行业将迎来新的风口。

  从基本面角度,今年基建加力确定性较高,增速大概率较去年上行,同时房地产政策的拐点已经出现,地产基建板块或享超额收益。

  从外部环境来看,今年的全球经济是一致走弱的格局。随着全球经济逐渐降温,全球贸易增长也在快速放缓。外部经济、贸易均走弱的情况下,可能对我国外需影响较大。内部人口结构变化、劳动年龄人口的减少,导致经济潜在增速下降;房地产价格的高企、需求过度透支,意味着地产刺激的道路很难继续走。

  目前,国家新政策打出“基建+新经济”的组合拳。改革和开放进程的加深加快,会给高端制造、创新科技、服务业等新经济领域带来更多的机会。而在新旧动能转换的过程中,经济的下行压力依然会持续。菜鸟理财研究院宏观分析师预计,今年基建投资增速会大幅抬升,尤其是新型基建领域的投资会提速,成为逆周期调控的重要手段。

  另外,为招揽用户,部分券商推出了限时高收益理财产品,最高预期年化收益率逾6%,为宝宝类理财明星产品“余额宝”收益两倍有余。由于券商资管集合理财产品是允许投资于股票市场,风险等级普遍高于银行理财产品,因此收益上也较有优势,但与此同时,也意味着对用户辨识理财产品的能力要求更高了。

  众所周知,由于银行保本理财产品数量占比持续下降,但投资者对“保本理财”的需求仍然很强,所以经常会出现保本理财售罄的现象,更多需要抢购了。另外,据菜鸟理财研究院银行分析师观察,“理财转让”有望成为银行的“香饽饽”,投资者若需提前支取理财资金,可通过银行转让服务将理财产品转予第三方;借助这种方式,投资者有望通过“捡漏”买到期限短、收益高的理财产品。

  网贷方面,截至2019年2月,正常运营的平台减少至1056家,为历史最低值,减少趋势逐渐平缓。各地监管部门陆续出台各种指引:北京互金协会首次公布逃废债名单,对逃废债借款人名单进行公示;上海银保监局要求立即停止签发高风险网贷机构保证保险新单,稳妥处置存量业务风险;深圳互金协会发布机构良性退出指引,要求待偿余额在一亿元以下的平台退出不得超过1年,在监管的加码之下,平台清退也将更为温和,投资人回款退出的几率也随之上升。另一方面,线下理财巨头因平台资金流向不明、信息不透明、成交量等信息难以查询等原因问题频传,可以预见,线下理财会是接下来监管的重点肃清对象。

  从货币政策的角度上看,今年货币政策受限程度可能比去年还要高。在保证总量和利率稳定变化的情况下,央行将进行定点投放,也就是说以调结构为主。

  菜鸟理财研究院宏观分析师建议:今年购买理财产品,重点要避开两个方面。 一是经营效益较低的资产标的,在经济下行压力较大的时候,企业经营困难而且利润率和毛利润率较低,违约风险较大。 二是负债率较高的资产标的,如果今年货币环境出现边际收紧,负债率高而且非政策扶持企业,违约风险较大。

  本文内容均出自“菜鸟理财研究院3月研报”,如需了解更详细的内容,可于菜鸟理财平台获取相关信息。

  菜鸟理财研究院是菜鸟理财旗下的专业研究机构,于2018年10月正式成立。 秉承专业投研、服务普惠的原则,菜鸟理财研究院有效整合内外部优秀资源,与高校、同业、协会、智库等开展广泛合作,为菜鸟理财会员、媒体和金融企业提供专业研究服务,定期发布专题研究报告,积极传递菜鸟理财金融智慧。

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